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九成投资人偏好低风险产品

目前,投资者投资理财产品时,近九成偏好低风险产品。上投摩根基金发布的最新投资研究报告显示,今年以来,理财市场利率持续走低,6月银行理财产品平均收益率已下降至3.78%,4%收益率的定期开放债券成为市场稀缺品。

来自融360数据显示,2016年3月银行理财产品平均收益率今年以来首次跌破4%,为3.89%,随后收益率进一步下降,2016年4月和5月平均收益率均为3.82%,6月平均收益率下降到了3.78%。

在此背景下,4%的约定年化收益率成为市场的“香饽饽”。Wind统计显示,目前市场上定期开放的债券分级低风险份额共有17只,其中收益率4%或以上只有3只,而自2016年6月18日以来还没有一只收益率达4%的债券分级低风险份额开放申购。易方达聚盈A近日发布公告称,该基金将于8月11日开放申购,新的一期约定年化收益率为4%。据悉,该基金自2013年上市以来,每三个月开放申赎一次,成为部分投资者持续追随的理财工具。

偏好低风险产品的佐证是自今年7月份以来,已有38只新基金宣布提前结束募集,达到每天都有一只基金宣布提前募集结束的频率。记者注意到,这些宣布提前结束募集的新基金主要集中在低风险产品、债券基金等类型中,还包括一些绝对收益策略的灵活配置型基金、保本基金等。如南方基金发布公告,旗下偏债混合型基金南方荣毅定期开放混合型基金宣布提前结束募集。而继该基金之后,南方基金旗下的第四只“荣”字头定开偏债混合基金——南方荣冠定期开放混合型证券投资基金将顺势接档南方荣毅,募集上限同样为7亿元。

作为定期开放式基金,南方荣冠采取封闭运作和定期开放相结合的方式,每年开放一次。这一设计使得该基金在兼顾流动性的同时,减少了资金进出的交易成本,使得牛市无增量资金进入,避免增量资金摊薄收益水平;熊市无大额资金赎回,规模更加稳定,在收益率上也有望高于同类型开放运作的基金。根据公募基金运作办法要求,开放式基金的杠杆比例不得超过140%,而封闭运作的基金杠杆最高可到200%。这意味着定开基金将拥有比开放式基金更大的杠杆操作空间,投资操作的预期效率更高,同时兼顾投资者一定的流动性需求,无疑是绝对的利好。

从市场的实际表现来看,在震荡行情下,风险较低的基金可以取得稳健的业绩。以南方大数据100基金为例,该基金二季度实现净利润6.67亿元,在全市场股票型基金赚钱榜中高居第二。除此之外,南方现金增利(202301,基金吧)、南方理财60天、南方全球也纷纷进入货币基金、短期理财基金、QDII基金最赚钱TOP10榜单。南方大数据100指数南方量化成长基金经理雷俊认为,A股市场在一个窄区间内反复震荡,市场存量博弈明显。在赚钱效应减弱的情况下,更加考验基金管理人的选股能力。雷俊表示,选股是量化投资策略的最大优势,且量化的方法便于分析和总结规律,避免了人力主动研究覆盖面和消化能力的局限。

(责任编辑:柳苏源 HN091)
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